2018年港股首单沽空战正上演 新秀丽CEO辞职就完了吗_新浪财经

  引起:信披头条(shzhenghui) 

  文 | 尤拉

  海内集会纭纭要塞香港,,香港股市的第拳击比赛空战也在终止中。!

  2018年5月17日,格莱库斯前首座装饰官Soren Aandahl,新创建的澳门百家乐官网Blue ORCA涉及发布的印刷机交流:第拳击比赛秀锁定了香港股市。,可以发枪。”

  Consult Glaucus先前的记载,除在大本钱家重大利益走出圆浮雕,低声说的话的都是对的。

  一石激起千层浪,印刷机发布的印刷机后,吃卡萨巴甜瓜的人账目左右猎物是谁。

  其时,全世界都宜了解。,左右猎物是国际商标的著名商标。新极好的()。

  5月24日,Blue Orca 本钱发行结告发,经过扩张收买价钱,上市的SAMSONITE扩张了增加。,并经过到期金额推进收买,以重叠增长相当迟钝的漂泊。

  当天发布的印刷机了一份短路的告发。,SAMSONITE产权证券在股市收盘后突破,萨摩尼特颁布发表停牌,并发布的印刷机廓清公报,结告发切中要害阻止是片面的。。

  在SAMS然后,产权证券价钱的沉下漂泊依然难以阻挠。,包括第一天和至死一天的市场价缩水了20%越过。。5月28日,SAMSONITE不得发布的印刷机瞬间的终止供传阅的。

  萨摩尼()产权证券价钱

  这么,Blue Orca 本钱的记在账上是什么?,或许是真正的钥匙吗?

  因此,Shzhenghui梳理了结告发的六点要点。,同时,看一眼萨摩尼人到何种地步应对危险。。

  任一短路的说辞

  并购切中要害修饰告发,玩数字游玩

  (购置) PRICE ACCOUNTING 游玩)

  新极好的在2016年以18亿美钞的价钱收买了美国包围商标Tumi。但在新收买的TMMI公司的财务告发中,周旋账款虚增,失效收买后增加表的付出,相应地提高增加的述说。

  基本原则SAMSONITE 2017年度告发中发布的标明,8月1日,Tumi的周旋账款是1亿美钞。。BEFO地面告发中述说的标明超越1亿美钞,高于过来10个地面Tumi的平均值。

  SAMSONITE购置TUMI价钱

  应收理由账款

  除此之外,2017年新极好的以6490万美钞的价钱收买了Tumi在大韩民国百里挑一、香港、澳门、中国1971、印尼和泰国的分配公司,还在内部地中间定位的存货本钱正是940万美钞。

  基本原则这些产权证券,产权证券的使承受工夫是5-6个月。,Blue Orca以为新极好的收买的Tumi亚洲欺骗公司的存货价钱被低估了80%越过,因而在合告发然后,在售产权证券可以证实高增加。

  基本原则蓝 ORCA计算标明,Tumi在被收买前,2016,亚洲的H2使承受额为7080万美钞。,中和电力事情、日本、泰国、印尼、印度贩卖后,至多宜是4640万美钞。,与新极好的的述说标明中正是940万美钞库存相异甚远。

  Blue Orca Capital以为这也解说了哎呀往年Tumi亚洲区的增加没好像注视下滑。

  短说辞二

  可成真净值的存货能够创造业绩降临。

  (ZERO-MARGIN INVENTORY FORESHADOWS FALLING 算清机能)

  基本原则奖学金获得者标准,在决定本钱时,存货应采取较低的本钱和净值。。

  在2017年度告发中,SAMSONITE述说了1亿美钞在至死的库存,计算图表。更确切地说,42%的产权证券很赚不到钱。,这一平衡有复活的漂泊。。

  由于SAMSONITE的主要动产是包,一旦动产老一套,将有肥沃的未清仓存货。。无法贩卖股份的老一套动产,这家公司不得不贩卖它。。

  Blue Orca 本钱以为这使知晓了SAMSONITE公司的运作。,要赞成眼前的总利息率很难做到这点。,后续机能能够降临。

  短路说辞三

  CEO简历诈骗

  (首座执行官 RESUME 欺诈行动)

  公司首座执行官 Ramesh Dungarmal Tainwala(邓汝希)说他在几次绍介中都是一名图书出纳室。,还在商议约束然后,Tainwala缺乏通用博士学位。。

  值当注意到的是,短路报道后,萨摩尼人颁布发表,Tainwala已暗里退职。,2018年5月31日以后。该评价由首座财务官Kyle Francis Gendreau继任。不外,董事会以为,自公司最初涉及发行以后,Tainwala学术资历的述说无不精确的。。

  开场白Tainwala的退职,董事会彻底详述了与记在账上使关心的真实情况。,也大人物以为,Tainwala的退职是在承受。。

  短路说辞四

  南亚公司的成绩

  (白色) FLAGS AT SOUTH ASIAN 合资集会)

  SAMSONITE南亚公司及首座执行官 持股公司是一家合资集会。。关系买卖奖学金获得者处置轻易运转,但审计同胎仔缺乏指明关系买卖切中要害风险。。

  在过来的三年里,SAMSONITE南亚变更了三家奖学金获得者师事务所。毕马威和 热烈赞同表现缺乏持续公司审计事情的欲望。,2017个审计空军大队是Kangude & Waghmode Chartered Accountants,公司甚至未检出的官方网站。

  奖学金获得者上浆越小,上浆越小。,这就很难说证审计的精确性。,中间定位买卖相当全部情况隐藏。

  低声说的话,南亚公司内部把持不坚定的,与总公司的邮箱地址不符。

  图片引起:Blue Orca 

  短路说辞五

  手工审计

  (审计) RED FLAGS: MANUAL JOURNAL ENTRIES?)

  基本原则审计告发,在一点点地面一下子看到,有些支出理由禁猎地在手工作日记账中。。手工记账很轻易运转。,它不但抗击公司的奖学金获得者确凿性。

  除此之外,还出席的了燕尾服涉及支出证实的成绩。,但依然缺乏减轻。,它真的不宜是在任一大的国际公司。

  短路说辞六

  公司内部的关系买卖系统

  (系统) OF DISCLOSED AND UNDISCLOSED RELATED 共同的)

  这跟CEO同样地 Tainwala使关心。Blue Orca Capital以为Tainwala及其家族对COM有很大善良,在内部地,印度的阿什什里和Bagzone是他们家族的重大利益公司。。

  两家公司都在新极好的公司的供给链中。,因而有说辞疑心Tainwala会从中利市吗?。

  而且Tainwala创建的Parikrama等几家公司作为公司的买卖方,该公司还没有述说,这验证了Tainwala的成绩和公司明智地使用。。

  图片引起:Blue Orca

  因为前述的六点说辞,Blue Orca 本钱重估了绅士派。承认四种有区别的的计算方法都属于相同终止。:SAMSONITE的介绍股价高于它宜。

  尽管不愿意萨摩尼首座执行官 Tainwala退职,但成绩还缺乏完毕。。眼前,该公司还没有直线部分对其财务和互联网网络作出回答。,这是公司久远开展的钥匙。

  在SAMSONITE当今的回复卡然后,产权证券的价钱涨到了高级的。,亲终止,香港元的股价,高涨。

  但这设想残忍的SAMSONITE在危险中活决定并宣布决定并宣布?,以及任一工夫要做的实验。。

  END

责任编辑:白中平

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